光大证券高端制制业2026年策略：把握科技从线

　　光大证券发布研报称，2026年高端制制仍将是市场关心的沉点取投资从线，此中人形机械人、液冷设备、固态电池设备行业将连续送来财产冲破的环节催化，PCB设备行业景气宇将正在AI算力需求持续增加的布景下进一步提拔；估计正在关税冲击趋稳和国内提振内需的政策之下，内、外需市场都将边际好转，外需方面沉点看好东西&OPE和矿山机械的出口表示回升，内需方面沉点看好机床&刀具及从动化设备订单回升。2026年将会是量产冲破性的一年，该行果断看形机械人财产，基于当前硬件手艺线取各厂商进展，嵘泰股份605133）等；3)减速器财产链：绿的谐波、中鼎力德002896）等；4)六维力传感器：安培龙301413）、凌云股份600480）等；5)细密注塑取MIM：唯科科技301196）、肇平易近科技301000）等。全体来看，芯片功率密度提拔取数据核心PUE下降驱动液冷行业渗入率提拔，液冷手艺线无望从当前的单相冷板向双相冷板和淹没式液冷迭代。关心英维克002837）、申菱301018）、同飞股份300990）、大元泵业603757）、磁谷科技、汉钟精机002158）等。AIPCB景气宇已传导至上逛设备端，国内厂商积极抢占高端PCB设备市场，国产设备市场空间广漠，看好龙头公司订单取市占率齐升，关心：富家激光002008）、东威科技、鼎泰高科301377）、日联科技等。多家电池厂明白全固态电池量产打算，财产链需求预期升温；材料端的研发不竭落地；政策端，补助持续取电动汽车电池新国标利好等；多厚利好下估计行业将送来环节冲破。关心先导智能300450）、利元亨、海目星等。关税影响趋缓，东西&OPE的自动补库需求无望延续，关心巨星科技002444）等。矿山设备投资关心两条从线)铜矿档次下降，耗材备件需求通缩，关心耐普矿机300818）等；2)铜矿供给缺口下，本钱收入无望提速，从而带动设备需求，关心中信沉工601608）等。制制业景气回升无望带动机床&刀具需求回升，关心欧科亿、华锐细密等；制制企业的从动化升级程序不竭加速，从动化设备国产替代持续加快，关心埃斯顿002747）等。风险阐发：行业投资增速波动的风险、高端制制研发进展不及预期的风险、海外扩张不及预期的风险、原材料价钱上涨风险等。